亞當理論是由 Jim Sloman 所發現，並由技術大師威爾德 Welles Wilder 發揚光大。威爾德于1978年發明了著名的相對強弱指數RSI，還發明了其它分析工具如拋物線PAR、搖擺指數SI、動向指數DMI、動力指標MOM、變異率VOL等等。這些分析工具在當時的時代大行其道，受到不少投資者的歡迎，即使在今天的證券投資市場中，RSI仍然是非常有名的分析工具。但很奇怪，威爾德後來發表文章推翻了這些分析工具的好處，而推出了另一套嶄新理論去取代這些分析工具，即「亞當理論」。
亞當理論認為：沒有任何分析工具可以絕對準確地推測市場的走向，每一套分析工具都有其缺陷。在市場生存就是適應市勢，順勢而行。講白話一點就是：不要去猜未來會漲還是跌，因為根本就猜不到；那麼什麼時候該買股票？就是股票漲的時候；那麼什麼時候該賣股票？就是股票跌的時候。亞當理論的精義就是「不預測趨勢，要追隨趨勢」。
亞當理論操作十大守則：
1. 賠錢的部位絕不要加碼攤平。
2. 應在買進之時同時設定停損價位。
3. 絕不取消或調低停損價位。
4. 方向不對立即停損，絕不讓合理的小損失演變成一發不可收拾的大損失。
5. 一旦虧損達到10%就一定要斬掉所有部位。
6. 別想精準抓到頭部和底部。
7. 順勢操作，別擋在一輛面對你疾駛而來的列車前面。
8. 永遠注意風險。
9. 操作不順時請暫時退場休息。
10. 問問你自己是不是真的想從市場中賺一筆錢，仔細傾聽自己內心深處的聲音。
【結論】：亞當理論奉行道氏理論的趨勢原則，其操作上嚴格禁止攤平，推崇停損。亞當理論是道氏理論的實踐理論，漲時買股，跌時賣股，順勢操作，在頭部和底部出現之前，這種操作策略都可以保持正確無誤；但是當頭部和底部終於出現時，依據亞當理論只會錯一次而已，而且因為事先設定停損所以並不會造成重大損失。
【泰瑞經驗談】：亞當理論在大漲大跌時是很好用，但是盤整時就慘了；漲時一買股它就跌，跌時一賣股它就漲；上下都被巴。所以，(1).當台股已經從低點上漲一倍以上時，或(2).當台股在7500點以上時：不要作中長線，短線進出反而獲利較佳。
(截圖來源：Wikimedia Commons)
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