跳到主要內容

[投資觀念] - 攤平 Dollar Cost Averaging - DCA




股價下跌時，投資人趁低價再增加買入股票，以便降低持股平均成本，這個行為就稱為「攤平」。攤平有分為向上攤平或向下攤平，若無特別強調，一般指的都是向下攤平。投資人在買進股票後，由於股價下跌，使得手中持股形成虧損狀態，當股價跌落一段時間後，投資人在低價採取分批再買進一些股票，以便降低平均成本。分批買入可補償時機判斷的誤差，是投資人保護自身利益的一種簡便的操盤策略。平均成本雖然實質上有被降低，但是由於股票的底部很難確定，有可能買進幾批後股價還是繼續下跌，所以這是一種擴大虧損的被動操作法。

用攤平法操作，具有很大的爭議。首先，如果投資者沒有把握好攤平的時機，而過早地在大盤下跌趨勢中攤平，那麼，不但不會解套，反而會陷入越攤平套得越深的地步。普通投資者的資金有限，無法經受得起多次攤平操作，通常碰到天災意外，股價快速下跌，大部份的投資人都會攤到彈盡援絕，攤到最後只好兩手一攤，若最後連公司也下市了，攤平直接變成躺平。

其次，攤平是對前一次錯誤買入行為的彌補，它本身就不應該再成為第二次錯誤的交易。所謂逐次買進平均攤平，是在為錯誤的買入行為做辯護，多次攤平，越買越套的結果，將使自己陷入無法自拔的泥淖。若無十拿九穩的把握股價將來會回升，越跌越買的策略根本就不叫攤平，而叫擴大損失。

【泰瑞經驗談】：對股市新手不建議這麼做，不過有時股市老手會作攤平，但是這必須在兩個前提成立時才能這麼做：(1).台股在5500點以下or成交量連續三天都在600億以下，且(2).公司保證不會倒 (個股舉例，如：X鋼、X塑、X華電)。

(截圖來源：Wikimedia Commons)
標籤：

留言

張貼留言

這個網誌中的熱門文章

[金融常識] - 經濟小辭典

[ 經濟小辭典 ]： 國內生產總值  Gross Domestic Product ：縮寫  GDP ，又稱 國內生產毛額 ，即一個國家在一特定時期內(通常為一年)的經濟所生產出的最終商品和勞務的市場價值的總和。國內生產總值是國民經濟核算的核心指標也是衡量一個國家或地區經濟狀況和發展水準的重要指標。國內生產總值是屬地主義。 GDP = GNP  –  國外要素所得收入淨額 國民生產總值   Gross National Product ：縮寫  GNP ，又稱 國民生產毛額 ，即一國之國民一年內的經濟所生產出的最終商品和勞務的市場價值的總和，是國民收入核算中最重要的組成部分。國民生產總值是屬人主義。GNP = 消費 + 投資 + 政府支出 + 出口 – 進口。 GNP = C + I + G + X – M 國民生產淨值 Net National Product ：縮寫  NNP ，又稱 國民生產 淨 額 ，即一國之國民一年內的經濟所生產出的最終商品和勞務的淨值。 NNP = GNP  –  資本折舊 國民總支出 Gross National Expenditure ：縮寫  GNE ，國民總支出 = 消費支出 + 儲蓄 + 租稅 + 進口支出。 GNE = C + S + T + M 國民總所得  Gross   National Income ：縮寫 GNI ，又稱 國民 所得 毛 額 ，即一國之國民一年內的各生產要素所獲得所得的總和，生產要素包括工資、利息、地租及利潤四大項，國民總所得 = 工資 + 利息 + 地租 + 利潤。粗造的說 GNI 跟 GNP 很接近。 GNI ≒ GNP GNI = 工資 + 利息 + 地租 + 利潤 國民所得 National Income ：縮寫  NI ，又稱 國民 所得 淨 額 ，即各生產要素所獲得所得的淨值總和。 NI = NNP  –  間接稅 個人所得 Personal Income ：縮寫  PI ，即個人經...
張貼留言
閱讀完整內容

[行者] - 如何走出生命中的低潮

如何走出生命中的低潮 運動  (正常 作息 、 生活整潔 ) 興趣   ( 不斷找新目標 、 每天 進步) 連結 宇宙   ( 發送正能量 、即時停損) 運動 ：運動時大腦會分泌「 內啡肽   Endorphin幸福感(先苦後甘)」與「 多巴胺   Dopamine興快感(先甘後苦)」，而這樣的分泌物會立即地為心理帶來一種幸福愉悅的感覺，長期而言，運動也會讓身體變健康。 正常 作息 ：好的作息，人生至少先好一半。 生活整潔 ：你的房間就是你內心的小宇宙。一個人的生活空間的樣子，就是一個人的內心的投影。請保持生活空間乾淨明亮。 興趣 ：凡是能讓自己重新對生命產生 激情和興趣 的事，都絕對要勇敢嘗試。我是誰？找到自我，回想一下從前，年輕時為什麼快樂？為何人生有前進的動力？ → 是因為 好玩有趣 嗎？是因為 懷抱夢想 嗎？有獲得 成就感 嗎？ → 責任不是前進的動力，在現實中責任很容易產生反效果，反而會造成逃避，其實，往往好玩有趣才是前進的真正動力。 不斷找新目標 ：有嘗試總比沒嘗試好，重點是要持續 「 行動 」去嘗試新奇好玩的事物，錯誤了修正就好。透過不斷的嘗試找出人生明確的目標，比每天閱讀雞湯更重要，如果沒有明確的努力目標，只會變成一個很有動力但不知道要幹嘛的人，全身充滿正能量但問他到底在做什麼卻回答不出來。"動力"很重要，但是在人生還沒有目標之前，還不如先找到"目標"再說吧。 每天 進步 ： 如果那天剛好很糟，90%都是不快樂，那就讚美另外那 快樂的 10% 。 每天 每天 用一點點小進步建立信心 。天大的成就也是從一小步開始，涓涓細流最後終究會匯聚成江海。 連結 宇宙 ：你周遭的人們，如：伴侶、親人、好友、同事就是你自己的總和。你影響他們，但他們同樣地也影響你。請慎選對象來往，遠離散發強烈負能量的人。不要妄想你能改變他們，其實你無法改變他們，但他們卻會反過來影響你，請遠離這種人。如果是不能選擇的對象就盡量減少來往。然後，在人生的道路上多少一定都曾經受過別人的幫助，請抱著滿懷感激的心情， 感恩生命中的貴人 、感恩這個世界。 發送正能量 ：至少不要阻礙別人，不要抱怨這個世界，不要讓自己成為負能量的人。如果行有餘力，就 不求回報地幫助他人 。你幫助 宇宙 ，這個宇宙也會回頭幫助你。你無法改變宇宙，但你可以改變自己，你把自己...
張貼留言
閱讀完整內容

[技術分析] - 亞當理論 Adam Theory

亞當理論是由 Jim Sloman 所發現，並由技術大師威爾德 Welles Wilder 發揚光大。威爾德于1978年發明了著名的相對強弱指數RSI，還發明了其它分析工具如拋物線PAR、搖擺指數SI、動向指數DMI、動力指標MOM、變異率VOL等等。這些分析工具在當時的時代大行其道，受到不少投資者的歡迎，即使在今天的證券投資市場中，RSI仍然是非常有名的分析工具。但很奇怪，威爾德後來發表文章推翻了這些分析工具的好處，而推出了另一套嶄新理論去取代這些分析工具，即「亞當理論」。 亞當理論認為：沒有任何分析工具可以絕對準確地推測市場的走向，每一套分析工具都有其缺陷。在市場生存就是適應市勢，順勢而行。講白話一點就是：不要去猜未來會漲還是跌，因為根本就猜不到；那麼什麼時候該買股票？就是股票漲的時候；那麼什麼時候該賣股票？就是股票跌的時候。 亞當理論的精義就是「不預測趨勢，要追隨趨勢」。 亞當理論操作十大守則： 1. 賠錢的部位絕不要加碼攤平。 2. 應在買進之時同時設定停損價位。 3. 絕不取消或調低停損價位。 4. 方向不對立即停損，絕不讓合理的小損失演變成一發不可收拾的大損失。 5. 一旦虧損達到10%就一定要斬掉所有部位。 6. 別想精準抓到頭部和底部。 7. 順勢操作，別擋在一輛面對你疾駛而來的列車前面。 8. 永遠注意風險。 9. 操作不順時請暫時退場休息。 10. 問問你自己是不是真的想從市場中賺一筆錢，仔細傾聽自己內心深處的聲音。 【結論】：亞當理論奉行道氏理論的趨勢原則，其操作上嚴格禁止攤平，推崇停損。 亞當理論是道氏理論的實踐理論，漲時買股，跌時賣股，順勢操作，在頭部和底部出現之前，這種操作策略都可以保持正確無誤；但是當頭部和底部終於出現時，依據亞當理論只會錯一次而已，而且因為事先設定停損所以並不會造成重大損失。 【泰瑞經驗談】：亞當理論在大漲大跌時是很好用，但是盤整時就慘了；漲時一買股它就跌，跌時一賣股它就漲；上下都被巴。所以， (1).當台股已經從低點上漲一倍以上時，或(2).當台股在7500點以上時 ： 不要作中長線，短線進出反而獲利較佳。 (截圖來源：Wikimedia Commons)
張貼留言
閱讀完整內容